【48812】通讯周盯梢：GB200铜缆衔接计划引发重视kimi等运用火爆主张重视国产算力板块

  2、GB200网络衔接具有多种装备计划，NVL72机柜内部运用很多铜缆互联。

  GB200或具有8卡HGXB200、单卡GB200MGX、NVL72机柜以及NVL576等多种产品形状。其间NVL72为英伟达GTC要点推介，该集群运用了5000条高速铜缆将GPU与NVLINKSWITCH互联。此外英伟达或具有愈加轻量的NVL36产品储藏，并最高可组成NVL576superpod。咱们咱们都以为铜缆与光模块并不是肯定的代替联系而是各有适用场景。在NVL36&NVL72，高速铜缆商场空间将显着提高，若要扩展至更多的NVLINK互联域则需求愈加多光模块装备。关于Blackwell渠道而言，光模块的均匀装备仍然是稳中有升。

  此外，咱们观察到本年1-2月光模块海关出口金额大幅度增加，江苏、四川同比将近翻倍，验证海外AI客户的实在需求旺盛。

  3、KIMI爆火带动智算中心和IDC扩容需求，大型批发型IDC或愈加获益。KIMICHAT支撑高达20万汉字的长文本输入，抵达全球抢先水平，可完结智能查找、高效阅览、专业解读文件、收拾材料、辅佐创造、编程帮手等功能，为国产大模型有用落地翻开幻想空间。咱们咱们都以为“爆款”大模型运用具有练习迭代快、用户增加快的特色，需求数据中心具有极高可扩展性以及工作环境稳定性，大型互联网厂商或具有相对优势，主张重视与大型云核算厂商协作的批发型IDC。

  商场全体：本周（2024.03.18-2024.03.22）商场全体跌落，申万通讯+1.77%、上证综指-0.22%、深证成指-0.49%、沪深300-0.70%、创业板指数-0.79%、科创板指数-1.79%。细分板块中，周涨幅最高的前三板块为衔接器（+23.5%）、云核算（+15.6%）、光缆海缆（+6.2%）。从个股状况看，奥飞数据、长飞光纤、意华股份、长光华芯、金山工作涨幅抢先，涨幅分别为+22.77%、+15.98%、+15.23%、+14.68%、+12.23%。剑桥科技、宝信软件、海格通讯、中际旭创、光迅科技跌幅居前，跌幅分别为-9.75%、-7.84%、-7.67%、-5.46%、-4.18%。

  NVL72出货量没有抵达预期导致铜缆需求量较少，国内供应链环节如高速线T网络站点渠道量产发展没有抵达预期，外部制裁和交易争端晋级导致商场避险心情上升。